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国海证券看好水泥看淡玻璃-【zixun】

发布时间:2021-10-12 16:10:42 阅读: 来源:硅酸铝板厂家

旺季提价幅度小于预期以及基建项目复苏程度缓慢,是4月份建筑材料板块走势较弱的主要原因。企业间“限产保价”意愿较弱,如需求依旧低迷,不排除企业继续降价以去库存的可能性。但我们认为,以往5月份是发改委密集审批基建项目的时期,外加6月底出台的城镇化细则,将在一定程度上刺激水泥板块上涨,因此对水泥板块依旧维持乐观。

对于玻璃板块,我们依旧看空建筑玻璃市场,房地产调控下的建筑玻璃,短期内难有起色,维持5月份玻璃板块“中性”评级。我们的投资逻辑有以下两个方面:一是寻找上下游一体化,产业链较为完善的企业。由于玻璃产业涉及面较广,影响因素较为复杂多变,有完整产业链、寻求产品多元化发展的企业在需求萎靡的周期中,具备较强的生存能力;第二是寻找业绩弹性较高,能够较大体现经济复苏预期以及市场议价能力较强的玻璃企业。

此外,煤炭、纯碱等原材料价格走弱,相应地增加企业毛利。5、6月份随着基建的继续复苏,以及城镇化细则的出台,建筑材料板块还将继续受到政策的引导,出现阶段性机会。受国家政策刺激的水利、高铁、城市排水、建筑节能行业等,在未来也将逐渐走出低谷,成为市场关注的重点。(唐立整理)

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